偶滴神啊 发表于 2008-07-16 17:38:43楼主
深交所综合研究所法律研究小组7月16日在深交所官方网站上发布的一份名为《2007年证券市场主体违法违规情况报告》指出，造成或影响2007年市场主体违法违规的因素包括立法欠缺、执法不力。另外行政监管承载过重、不堪重负也是重要的因素。
四因素导致证券市场主体违法违规
该报告将造成或影响2007年市场主体违法违规的因素归结为法律因素、市场因素、主体因素和监管因素四个方面。
其中法律因素包括立法、执法、司法三方面。立法上的欠缺，直接导致了相关领域违法违规活动的猖獗；执法不力是导致违法违规现象屡禁不止的重要原因；司法因素主要指对违法违规民事、刑事法律责任的追究乏力。
市场因素是指证券市场本身滋生违法违规或影响违法违规行为发展的因素。2007 年比较突出的市场因素包括：全流通、流动性过剩、股市震荡等。
主体因素是指各类市场参与者从事违法违规行为的动机或可能被违法违规者利用从事违法违规行为的因素，具体包括上市公司、大股东、高管、证券公司、基金公司等违规主体的违规动机和投资者因素等。
监管因素是指在行政监管、自律监管和社会监管方面存在对违法违规行为制约不足的体制性问题。
行政权力干预造成股市负面行为
报告鲜明地指出，证券监管机构对证券市场实行集中统一的领导。在缺乏必要权力制约机制的状况下，证监会监管的内容和范围不断扩张，包括行业准入、业务审批、发行审查、上市监管、违法查究、风险处置、投资者教育和保护等。证监会还享有相当独立的立法权和规则制定权，并监督和指导交易所业务规则的制定。除此之外，证监会还承担着市场发展、平抑股市、“救市托市”等特殊职责。
报告认为，正因为行政权力对证券市场的全面干预，不仅使上市公司成为中国最为稀缺的资源，也造就了现有的股市文化及种种负面的股市行为。
自律监管缺失导致行政监管承载过重
报告指出，我国的自律监管职责几乎全部集中于交易所，缺乏必要的层次。由于交易所在履行自律监管职责之外，还需承担组织交易、维持交易系统正常运作等其他职责，仅仅依靠交易所一己之力，难以及时有效地发现全部的违法违规问题。
另外，由于监管力量和监管手段的制约，自律监管通常以比较柔性的道义劝说、质询、谴责等方式进行，监管的刚性和震慑力不足。
唐建“老鼠仓”事件并不少见
在总结证券市场违法违规行为时，报告特别指出，利益冲突类违法是本年度券商、基金公司违规的新焦点。
2007年，券商、基金公司违规的案例虽然只有联合证券宋华峰和上投摩根唐建两起个案，但在业界和舆论界却反响巨大。
报告认为，事实上，类似被查处案件的利益冲突在业界并不鲜见，例如在不同时段为不同级别的会员提供研究报告，事先购买或推荐利益相关者购买再发布研究报告，发布研究报告为主力打压吸筹拉高出货服务，透过防火墙为自营部门提供股票信息，基金经理自建”老鼠仓”谋利，利用公募基金的力量拉抬股价为利益相关者谋利，等等。由于“潜规则”的存在以及缺乏有效的举报纠察机制，常见的利益冲突违法只有依靠“偶发”的举报或媒体曝光才得以进入监管机构的视线。
金融界的网友 IP：218.75.94.* 发表于 2008-07-16 20:363楼
再论炒股也要听党的话
1998年5月1日，我花了90元钱，在金华兰溪门，进入了一家股市培训班。
培训班的主办人，据介绍是一位杀猪的师傅。杀猪师傅，怎么办起了股市培训班来了，似乎令人有点不可思议。照理说，当是某名牌大学攻读经济方面的专家教授才是。但这位蔡师老师，讲起课来也真是头头是道。从投资心态学到世界政治经济学，直至股票的主要技术指标和大盘判读以及操盘要领，讲得深入浅出，妙趣横生。
这次培训班为期一周，我做了比较详尽的笔记。近日，我复习了一番，其中有一条股市的经典语录，依然光芒四射：
这位老师说：“炒股要听党的话。中国的股市是在党的领导下创办的，只要听党的话，即使股票套住了，总有一日让您翻身，发财。当然要避免卷入恶炒的股票，没有业绩支持的股票。”
我反复对照十年来的中国股市走势，越发觉得这位蔡师老师的真正水平了。一句“炒股也要听党的话”阐明了中国股市的基本特征和发展状态，道出了中国这个新兴股市的发展前景和光辉灿烂的未来。
近日，新华社和人民日报对维护中国股市的稳定做了非常重要的“指示”。中国的股市发展很快，前途光芒万丈。奥运会即将召开，在中华民族历史上为首次，意义非同一般，各项准备工作都已就绪。股市也是反映中国经济的繁荣昌盛的一个重要方面。在此历史性关键时刻，总不会让其大跌不止吧？！我认为，最近几天，是入场的最佳时机了，套住的也不要再割肉了，有点小利的，也不要跑了。从现在2008年7月16日起，到2008年8月底，必有一波大行情！这是我几十年来获得的经验和政治敏感性，政治与经济是紧密联系在一起的。
倾全国之力办好奥运会，夺取工农业生产新胜利，呵护好中国的股市，是当前的头等大事！
金融界的网友 IP：60.232.4.* 发表于 2008-07-16 20:584楼
zhang20071223 发表于 2008-07-16 21:026楼
我现在已经破产了,家破人亡,老婆离婚带孩子走了,不对,是把我赶出家门,我只带走了我的股市帐户,目前我还有两支股票,6001988中国银行,和000034 st深泰各2000股,就这么点资产了.希望搞个拍卖会进行拍卖,争取卖个好价钱,如拍卖了就永远离开中国的倒霉股市. 作者： zhang20071223 等级：学前班 发表于：2008-07-16 07:46 我现在已经破产了,家破人亡,老婆离婚带孩子走了,不对,是把我赶出家门,我只带走了我的股市帐户,目前我还有两支股票,6001988中国银行,和000034 st深泰各2000股,就这么点资产了.希望搞个拍卖会进行拍卖,争取卖个好价钱,如拍卖了就永远离开中国的倒霉股市.
作者： zhang20071223 等级：学前班 发表于：2008-07-16 07:46 我现在已经破产了,家破人亡,老婆离婚带孩子走了,不对,是把我赶出家门,我只带走了我的股市帐户,目前我还有两支股票,6001988中国银行,和000034 st深泰各2000股,就这么点资产了.希望搞个拍卖会进行拍卖,争取卖个好价钱,如拍卖了就永远离开中国的倒霉股市.
作者： zhang20071223 等级：学前班 发表于：2008-07-16 07:46
金融界的网友 IP：125.76.145.* 发表于 2008-07-16 21:5714楼
中国的股票市场只有投机没有投资，这不得不说是中国股民的悲哀。在中国股市中最大的投机者就是基金机构。是谁在要求“维稳”的背景下制造着恐怖，是基金机构;又是谁在上涨过程中制造着泡沫，还是基金机构。那么对于这样的基金机构，我们要的越多，未来的市场暴涨暴跌也就出现得越多。这样的基金机构“投资”者，我们不要也罢。
金融界的网友 IP：220.172.239.* 发表于 2008-07-16 22:0517楼
金融界的网友 IP：123.151.6.* 发表于 2008-07-16 22:1420楼
在国有企业上市公司中,有很多公司亏损了,或者说没有发展,所做的投资大多没有成效,公司业绩不好,可管理层了解过吗?这些上市公司的高管和领导们还不是一样拿着高薪,开着高级车子,他们仅工资就是职工的几十倍,这正常吗?他们管过股东利益吗?管过职工利益吗?他们所做的真的就值他们的高薪吗?
金融界的网友 IP：222.133.152.* 发表于 2008-07-16 22:2524楼
金融界的网友 IP：117.66.222.* 发表于 2008-07-16 22:4630楼
作者： zhang20071223 等级：学前班 发表于：2008-07-16 07:46 我现在已经破产了,家破人亡,老婆离婚带孩子走了,不对,是把我赶出家门,我只带走了我的股市帐户,目前我还有两支股票,6001988中国银行,和000034 st深泰各2000股,就这么点资产了.希望搞个拍卖会进行拍卖,争取卖个好价
